記者|李京亞

　　出海的互聯網公司眾多，但有“海外小騰訊”之稱的赤子城科技鮮少被外界關注。

　　日前，主攻海外市場的***式社交平臺赤子城科技發布了2022年上半年財報，期內實現營收13.7億元，同比增長約32.3%；歸母凈利潤8300萬元，同比翻倍增長約121.3%。其核心的社交業務營收12.7億元，同比增長52.4%，占總收入的九成以上，旗下社交應用累計下載量達到4.19億次。

　　這份業績對出海互聯網公司而言實屬亮眼。對比來看，今年一季度，將YY出售給百度、專注于出海的歡聚集團營收6.24億美元，同比下降3%，而歸屬于歡聚集團控股權益的持續經營業務虧損了2750萬美元。

　　赤子城科技成立于2009年，靠移動工具起家，2015年向社交轉型，此后歷經數次業務重心調整，最近一次發生于2019年上市之前。當時，赤子城的定位是全球化人工智能信息分發平臺，一方面通過自研C端產品圈定用戶，另一方面通過移動廣告平臺服務廣告主與流量主。2020年，移動互聯網流量紅利見頂，赤子城完成了對國內最早出海的社交平臺之一MICO的并表，正式轉型為一家流量+社交戰略的公司。

　　目前，赤子城的社交主營區域包括中東、東南亞、北美和南亞等四個地區，旗下有十余款垂直社交產品，其中核心三款是***式社交平臺MICO、語音社交平臺YoHo和視頻社交平臺Yumy。

　　MICO目前給赤子城的貢獻在千萬美元級別，是該公司的現金牛業務。赤子城2016年轉向布局海外社交業務之際開始入股MICO，迄今已獲得后者約68%的股權。2021年，港股市場整體下挫，赤子城科技全年漲幅仍達109%，在港股10億港元以上市值公司中位列第一，并表MICO是促成股價上揚的主因。不僅如此，疫情也加速了MICO在全球的擴散，進入86個國家和地區GooglePlay社交應用暢銷榜前10。

　　MICO之外，赤子城多款細分社交產品中最為典型的是針對中東地區***人群特點推出的YOHO以及視頻社交工具Yumy。YOHO主打中東地區的語音房群聊，客戶群體在2021年已覆蓋頭部市場，是該市場前二的語音社交平臺。在今年上半年，赤子城將其大力推向東南亞、歐洲等市場區域，短時間內在非中東地區創造了40%的收入，同比增長超過70%。從月度流水來看，YOHO是百萬美元級別的成長性App，收入規模僅次于MICO。

　　Yumy目前是赤子城旗下力推的社交產品，得到了最多的資源支持，其增長態勢已經超越了MICO，下載量在去年僅用三個月便實現了從500萬到1000萬的突破。今年上半年，該產品首次實現毛利轉正，并成功登頂50個國家/地區社交應用暢銷榜TOP15。

　　在赤子城內部，MICO在收入規模上排第一，但從用戶量級來看，最大的應用則是Yumy。

　　隨著藍城兄弟完成退市，赤子城科技對藍城兄弟的收購進入交割期，也讓這家公司下一階段的戰略布局浮出水面。藍城兄弟會成為赤子城科技的一部分，旗下產品blued也將成為赤子城社交產品矩陣中的一員。

　　赤子城方面去年年底曾表示，希望目前對標的公司是Tinder的母公司Match?Group，此后會圍繞出海從點到面做更多延伸。而MatchGroup已于2019年收購了同志交友應用GROWLr，以搶占該領域市場份額。

　　目前藍城兄弟的海外用戶數量占比超過40%，可海外市場收入僅占總收入的12%，這說明藍城兄弟在海外商業化方面并不理想。但赤子城看重的或許是藍城兄弟的用戶質量。有分析指出，其所在賽道用戶粘性高、付費意愿強，藍城兄弟旗下產品blued的DAU/MAU在43%左右，橫向對比“靈魂社交”天花板soul僅為28%左右。同時，藍城兄弟的付費率早已經突破7%，而soul的付費率在大幅提升后也不到5%。

　　社交生態之外，赤子城科技的游戲業務也值得關注。其精品游戲歸屬于創新業務板塊，該板塊2021年下半年出現大幅下滑，今年上半年才迎來改善，錄得1.1億元營收，但同比降幅仍有50%。

　　相比社交，游戲業務仍是“配菜”，但在上半年已從轉型投入期過渡到規模化推廣階段。赤子城科技推出的兩款合成類游戲《Mergeland-AnimalAdventure》和《Mergeland-Alice‘sAdventure》已上線正式版，目前保持著快速迭代。近一個月來，《Mergeland-AnimalAdventure》在全球各國的游戲暢銷榜排名不斷刷新，目前已進入加拿大、英國、葡萄牙、澳大利亞等30余個國家和地區的GooglePlay解謎類游戲暢銷榜前30，第二增長曲線隱有顯現之勢。

　　今年以來，赤子城科技股價持續走低。截至發稿，赤子城科技報2.08港元/股，市值達24.78億港元。