尾盤：關注通脹數據與聯儲立場美股維持漲勢

小七
生活
2023-05-11 14:06

　　北京時間11日凌晨，美股周三尾盤維持上漲趨勢。美國7月CPI環比漲幅降至8.5%低于預期，顯示美國通脹可能見頂，降低了市場對美聯儲在9月會議上激進加息的預期。美聯儲埃文斯稱美國通脹仍然高得讓人難以接受。

　　道指漲468.03點，漲幅為1.43%，報33242.44點；納指漲330.04點，漲幅為2.64%，報12823.97點；標普500指數漲78.53點，漲幅為1.90%，報4201.00點。

　　周二標普500指數與納指均錄得連續第三個交易日下跌，納指跌幅領先，當天美光、諾瓦瓦克斯醫藥與Upstart等公司均警告未來營收與盈利均有可能低于先前預期。

　　景順亞太區（不包括日本）全球市場策略師DavidChao說：“我們還沒有走出熊市，經濟衰退的風險正在逼近。美聯儲激進的緊縮政策還沒有結束。市場還沒有完全定價這些變量。本周的通脹數據肯定會讓我們更清楚地了解美聯儲的近期政策前景。”

　　周三經濟數據面，美國勞工部發布7月CPI數據，整體通脹壓力如期緩和，且降幅高于預期，抑制美聯儲激進加息預期

　　具體數據顯示，數據顯示，美國7月CPI同比增長8.50%，低于市場平均預期的8.7%，且遠遠低于6月份創下的逾四十年高位9.1%。

　　扣除食品與能源價格不計，7月核心CPI年率持平，較平均預期值低0.2個百分點。前值為同比增長5.90%。

　　根據美國汽車協會（AAA）的數據，汽油價格在6月中旬飆升至每加侖超過5美元的歷史新高后大幅下滑，目前累計下跌近20%左右。美國總統拜登指出，油價下跌有助于緩解家庭生活高成本壓力。

　　美國銀行研究所發表文章稱，仍有許多理由對美國消費韌性保持樂觀：7月份的汽油價格明顯回落，為消費者提供了一些緩沖，零售商促銷活動提振了商品支出。此外，家庭存款和儲蓄余額仍然很高，消費者尚未出現借貸增加的跡象。

　　美國銀行經濟學家認為，從該機構統計的內部支出和支付數據表明，美國消費者并沒有在這個酷熱夏季中萎靡不振，雖然34%的美國租房家庭正面臨錢包縮水，但油價下跌和零售促銷帶來的緩解鼓勵消費者在整個7月繼續消費。

　　分析機構認為，美聯儲主席鮑威爾可能會注意到，物價上漲的步伐正在放緩，但還沒有顯示出足以讓美聯儲放棄收緊貨幣政策的下降趨勢。對于前端市場來說，這可能意味著更大的波動，但我們仍然認為，隨著市場再次重新評估美聯儲抗擊通脹的承諾，尤其是在就業形勢仍然如此強勁的情況下，兩年期美國國債收益率可能會遭到更多拋售。

　　CPI數據公布后，美國2年期/10年期國債收益率倒掛幅度一度突破58個基點。這是自2000年以來最嚴重的一次倒掛，被認為是在美聯儲為抑制通脹而收緊貨幣政策的情況下，經濟衰退近在眼前的跡象。

　　ICE美元指數（DXY）持續下挫，現跌破105，創7月4日以來新低。

　　分析機構指出，美國CPI數據顯示7月通脹增幅明顯放緩，給美國貨幣政策制定者和消費者帶來了通脹已經見頂的希望。

　　還有分析師認為，7月CPI通脹報告是一些股票多頭投資者期待已久的綠燈。9月份加息75個基點的隱含幾率從昨日的68%降至31%。

　　互換市場對美聯儲9月加息幅度的預期降至58個基點。機構評美國CPI數據稱，7月份美國通脹明顯放緩，給美國貨幣政策制定者和消費者帶來了通脹已經見頂的希望。

　　CPI數據公布后，芝加哥聯邦儲備銀行總裁查爾斯-埃文斯稱，美國通脹仍然“高得讓人難以接受”。7月CPI報告好于之前幾個月。勞動力市場繼續表現得“如此強勁”。樂觀預計，經濟將繼續增長。2022年下半年的形勢將“相當正面”。

　　埃文斯還認為美聯儲應當提前六個月收緊貨幣政策，他表示，預計到2023年底，聯邦基金利率在3.75%-4%的范圍內。他說：“我們在利率方面處于有利地位，如果需要，可以轉向更具限制性的立場，或者不加息那么多。”

　　明尼阿波利斯聯儲行長總裁卡什卡利表示：“經濟衰退的風險不會阻止我們采取必要的行動，我們將把通脹率降至2%。”

　　焦點個股

　　德意志銀行將美光科技目標價下調至68美元，維持買入評級。該行分析師表示，對美光發布負面的業績預告“并不驚訝”，因為在過去幾周里，多家組件制造商曾暗示供應鏈中的庫存調整持續惡化。

　　花旗將美光目標價下調至75美元，維持買入評級。

　　Coinbase第二財季虧損11億美元，創歷史最高虧損紀錄。營收下滑逾60%，降至8.083億美元，低于預期。第二財季的月均交易用戶數降至900萬，環比減少2%。