8月12日晚間，景林資產在美國證券交易委員會（SEC）公布了今年二季度末的美股持倉情況。

　　數據顯示，截至二季度末，景林資產在美股市場持有31家公司的股票，總市值為22.4億美元，中概股依然占據主要地位。

　　從調倉動作來看，面對震蕩盤整的中概股，景林資產相對樂觀，不僅繼續重倉持有中概互聯網ETF，還大手筆增持抄底阿里巴巴。另外，對于新零售和新服務平臺，景林資產頗為青睞，重倉滿幫集團、BOSS直聘、貝殼等公司。

　　滿幫新晉前十大重倉股

　　美國證券交易委員會公開資料顯示，截至二季度末，景林資產前十大重倉股分別為貝殼、京東、網易、中概互聯網ETF、中通快遞、阿里巴巴、SEALTD、拼多多、滿幫集團和BOSS直聘，中概股仍是配置重點。

　　具體來看，相比于一季度末的前十大重倉股名單，滿幫是新晉前十大重倉股。公開資料顯示，滿幫集團由江蘇運滿滿和貴州貨車幫合并而成，通過建立標準化的貨運交易流程，搭建了直連貨主與司機的線上數字貨運平臺，實現了貨主高效找車、司機快速找貨的功能，減少卡車空駛及配貨等待時間，全面提升公路運輸效率。

　　去年6月，滿幫集團在美股上市，有“貨運數字化第一股”之稱。該公司上市后，景林資產便逐步建倉，截至去年二季度末，景林資產持股數量為26萬股，去年底持股數量增至139.5萬股，截至今年二季度末，持股數量增至1282.8萬股。

　　無獨有偶，景林資產對于線上平臺個股貝殼也較為青睞，在一季度貝殼劇烈調整過程中大手筆抄底。截至今年二季度末，貝殼替代網易成為其第一大重倉股。資料顯示，貝殼脫胎于房地產經紀企業鏈家，于2018年4月成立，定位是技術驅動的“新居住”服務平臺，為用戶提供VR看房服務，以及估價、線上委托和資產管理服務。

　　渠道人士透露，在景林資產看來，互聯網對傳統行業的滲透率仍在不斷進行，不斷提升社會的運行效率。這類互聯網平臺公司具備明顯的發展潛力，是值得長期持有的資產。

　　大手筆抄底阿里巴巴

　　觀察景林二季度的加倉路徑可以發現，阿里巴巴可謂是其增持幅度最大的中概股。

　　數據顯示，二季度景林資產增持阿里巴巴93.6萬股，截至二季度末，持股數量達124.3萬股，持股市值為1.4億美元，成為其美股組合的第六大重倉股。

　　8月4日晚，阿里巴巴集團公布了2023財年第一季度（自然年2022年二季度）業績。數據顯示，阿里巴巴當季收入人民幣2055.55億元，同比保持穩定，實現凈利潤人民幣202.98億元，同比減少53%，歸屬于普通股股東的凈利潤為人民幣227.39億元，同比減少50%。

　　或許是由于市場對業績的擔憂，阿里巴巴經歷過去年的劇烈調整后，今年依舊在低位震蕩盤整，前兩個季度整體跌超4%。

　　不過，景林資產在近期的觀點中表示，未來常態化監管會讓互聯網平臺公司重新回到發展的正常軌道上，不過以往的過度競爭也許會得到一定抑制，無論是零售還是服務，都可能逐步迎來合理的利潤率。“而且今年上半年讓我們更加確定地觀察到零售、生活服務線上化趨勢的持續加強，平臺公司成為了商業服務和流通領域的基礎設施。目前互聯網平臺公司處于業績底+政策底+估值底的‘三底’疊加狀態，去年下半年開始的低基數效應會讓大部分公司重回增長正軌。”

　　看好三大投資方向

　　除了互聯網平臺公司，渠道人士透露，景林資產近期還持有并看好三大方向。

　　一是新能源結構下的應用。景林資產認為，烏克蘭危機和全球通脹再一次證明能源獨立的重要性，今年很多既不是資源國也不是制造業大國的國家，面臨著貨幣貶值和進口商品價格上升的雙重壓力，因此各國均在堅定地走改變能源結構的道路。在這方面，中國企業具有巨大的先發和產業鏈優勢：在太陽能、風能、動力電池、儲能電池等領域都出現一批世界級的公司。

　　二是人工智能的發展和應用。景林資產表示：“如果我們還堅信驅動人類發展的動力依然是更先進的科學技這一基本信念，那么拋開現在諸如通脹、加息等因素的周期性干擾，依然可以很清晰地看見隨著人工智能算法算力的加強，傳感器價格的平民化，例如自動駕駛或生活服務機器人、生產勞動機器人等的落地應用會呈加速狀態。從目前企業研發的進度看，最可能落地的項目就是自動駕駛。這個領域的革命性突破將會顛覆現有的汽車工業、交通服務領域。這也是繼智能手機之后，又一個改變我們生活方式的革命性產品。”

　　三是深度數字化軟硬件。在景林資產看來，我們正在經歷深度數字化的過程，這包括了上云的加速、企業生產管理全面數字化、支付的數字化、娛樂的數字化和***運作管理的數字化。這個過程中的數據中心業務、多種形式的云服務都會產生很強的黏性，相關龍頭企業具有投資價值。

　　責編：邵子怡、孟妹??校對：張??宇

　　***：季宇亮??圖編：趙雁旎??總審讀：朱建華

　　統籌：浦泓毅??監制：林艷興??簽發：于雅琴